Динамика рынка ценных бумаг России и его влияние на инвестиционную активность предприятий

Рынок ценных бумаг (или биржа ценных бумаг) - основная ассоциация при рассмотрении вопросов инвестирования частных средств. На самом деле рынок ценных бумаг не является основным инвестиционным инструментом частных инвесторов, по крайней мере в России.

Для большинства наших сограждан основным способом инвестирования средств и единственной инвестиционной стратегией было и остается размещение средств на банковских депозитах

В то время как во всех развитых странах именно рынок ценных бумаг является основным инструментом частных инвесторов, для многих россиян и жителей ближнего зарубежья купля-продажа ценных бумаг все еще остается совершенно не исследованным вопросом.

Следует отметить, что российский рынок ценных бумаг, так же как и иностранные фондовые рынки, переживает не лучшие времена. Связано это с продолжающимся мировым финансовым кризисом, который более мягко называют рецессией.

Рецессия - Существенное снижение экономической активности, длящееся более нескольких месяцев (обычно от полугода до полутора лет). Во время рецессии спад происходит в промышленном проихводстве, занятости, уровне доходов и объеме продаж. Техническим признаком рецессии является последовательное падение ВВП в течении как минимум двух кварталов.

Однако, периодические спады являются естественным этапом развития рыночной экономики. Для профессионального инвестора кризис - прекрасная возможность приобрести ценные бумаги переспективных компаний по минимальной цене. Но это не простая задача, поскольку очень трудно правильно определить ценные бумаги каких компаний пойдут в рост, а каких - не будут стоит и копейки. Изучая инвестиционные стратегии и практики инвесторы имеют шанс научиться приобретать "правильные" ценные бумаги в нужное время и по минимальной цене. А также вовремя их продавать.

Ничего сверхсложного или невозможного в работе на рынке ценных бумаг нет. Необходимо лишь чётко соблюдать правила безопасности, а также изучить и отработать специфические инвестиционные и торговые стратегии.

С точки зрения потребителей инвестиционных ресурсов, выпуск ценных бумаг имеет также определенные преимущества перед банковскими кредитами. У них (потребителей капитала) появляется возможность привлекать денежные средства многих поставщиков капитала и собирать требуемые большие суммы. Кроме того, средства могут быть привлечены на более длительный срок, иногда на неограниченное время, если речь идет о выпуске акций.

В федеральном законе «О рынке ценных бумаг» от 20.03.96 г. акция определена как «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть его имущества, остающегося после ликвидации этого общества. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным "Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг".

Исходя из различий в способе выплаты дивидендов, можно выделить акции простые и привилегированные, предоставляющие какие-либо преимущества их держателям. Содержание и конкретные формы реализации преимуществ определяются в учредительных документах. Как правило, эти особые льготы заключаются в преимущественном по сравнению с владельцами простых акций праве на получение дивидендов. Одновременно для владельцев привилегированных акций в уставе может быть предусмотрено отсутствие права голоса на общем собрании акционеров. Тем самым ограничиваются права их держателей по участию в управлении хозяйственной деятельностью.

Права привилегированных акционеров могут быть реализованы также в возможности получения ими привилегированных дивидендов, выплачиваемых каждый год в заранее определенной пропорции к номиналу привилегированной акции. В случае недостаточности распределяемой прибыли привилегированных дивидендов обычно переносится на последующий финансовый год и выплачивается в первоочередном порядке. Наиболее привлекательны привилегированные акции для отдельных держателей, располагающих незначительными средствами и не имеющих ни времени, ни возможности участвовать в управленческом процессе.

Initial Public Offering (IPO) – сделанное впервые, публичное предложение инвесторам стать акционерами компании – это сложный комплекс организационных, юридических и финансовых процедур, в котором кроме самой компании и потенциальных инвесторов задействованы множество посредников. Цели основных участников IPO не всегда совпадают, каждый из них в процессе подготовки и проведения IPO сталкивается со своими проблемами и решает свои задачи, тем не менее, все они заинтересованы друг в друге, заинтересованы в том, чтобы IPO состоялось. Поэтому весь комплекс проблем IPO должен рассматриваться с разных точек зрения – компании-эмитента, инвесторов, посредников.

Сатьи по теме:

ЦБ России
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был учрежден 13 июля 1990 г. на базе Российского республиканского банка Госбанка СССР. Был подотчётным Верховному Совету РСФСР. Первоначальное название: Государственный банк РСФСР. 2 декабря 1990 г. Верховный Совет РСФСР принял Закон о Центральном ...

Принципы денежного обращения и требования к их выполнению
Правовой основой денежного обращения выступают нормы Конституции Российской Федерации, федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» в редакции от 26 апреля 1995 г., «О банках и банковской деятельности» в редакции от 3 февраля 1996 г., иные законы, нормативные акты Пр ...

Проблемы финансовой стабильности коммерческих банков
Банковская система является одной из важнейших и неотъемлемых составляющих механизма современной рыночной экономики. Основа банковской системы – коммерческие банки, в руках которых находятся важнейшие рычаги воздействия на финансовую, инвестиционную, производственную и многие другие сферы экономики ...