Основные подходы, используемые банками при разработке ипотечных программ

Наиболее эффективным способом управления кредитным риском, является секьюритизация - перевод банковских активов в ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капиталов [9].

Секьюритизация согласно экономическому словарю - это замена нерыночных займов или потоков наличности на ценные бумаги, свободно обращающиеся на рынках капиталов. Этого можно достичь путем выделения определенного вида дебиторской задолженности и оформления данной задолженности таким образом, чтобы покупатели ценных бумаг могли обеспечить возврат своих вложений на основании таких конкретных обязательств. Виды задолженности могут быть практически любыми. Наиболее крупная группа - это ипотечные и потребительские кредиты. Но это могут быть корпоративные и лизинговые кредиты, будущие платежи по кредитным картам и т.д. Некрупные по размеру активы должны быть однородными для объединения их в пул. Могут секьюритизироваться и будущие поступления - например, банки могут секьюритизировать будущие поступления по расчетам с кредитными картами.

Схема секьюритизации выглядит следующим образом: банк (в терминологии секьюритизации - оригинатор) продает пакет своих однородных активов специально созданному юридическому лицу (SPV), SPV финансирует эту покупку путем выпуска и продажи облигаций инвесторам. Поступления по этим кредитам используются для обслуживания процентов и основных платежей по облигациям в том случае, если этот актив является более ликвидным, чем совокупные активы банка. У этого актива рейтинг может быть выше, чем рейтинг оригинатора. Таким образом, активы будут обладать повышенной надежностью, что дает возможность привлекать под них дешевые ресурсы [33].

Секьюритизация при определенных условиях позволяет достичь следующих целей:

- повысить доходность на собственный капитал и соблюсти требования к его достаточности (для банков), ведь часть активов переводится на другое юридическое лицо;

- диверсифицировать источники финансирования, привлекать новые источники за счет выпуска SPV ценных бумаг;

- снизить стоимость привлекаемого финансирования (за счет того, что кредитный рейтинг секьюритизационных ценных бумаг может быть выше, чем рейтинг эмитента);

- привлечь финансирование на более длительный срок (по сравнению с обычные кредитованием).

Сатьи по теме:

Комиссионные банковские операции
Банки ведут также комиссионные операции, то есть «выполняют различные поручения своих клиентов за их счет»[11][11]. Такие поручения связаны с переводом денег как внутри одной страны, так и из одной страны в другую. Это переводные операции, при которых клиент поручает своему банку (в котором он вста ...

Факторы, обеспечивающие условия финансовой устойчивости страховой организации
Страховщики как стабилизирующий элемент рыночной системы хозяйствования распределяют случайные ущербы отдельных страхователей между всеми участниками страховых отношений, тем самым за умеренную плату с каждого возмещая случайно пострадавшему причиненный ущерб. Достижение цели страхования страховые ...

Ипотечный рынок
Ипотечный рынок – это рынок ипотечных кредитов, предоставляемых банками и другими учреждениям домашним хозяйствам с целью приобретения жилья под залог этого (или иного) жилья, и финансовых активов, размещаемых на рынке с целью приобретения ресурсов в ипотечное кредитование (см. Приложение №1). Таки ...